红世纪内参2008-01-15

2008-1-11日两市的成交金额为2321.0亿元，比前一交易日减少约340亿元，净流入约2亿元。盘面看市场只有银行股及个别强势股在做拉抬，继前一交易日的化工、农业、中小板，出现了高位震荡整理并转为下跌后，钢铁、地产、汽车、有色金属等也陆续进入整理当中，上证指数涨0.52%，收在5484.7点。同时热点板块在减少，成交金额也大幅减少而资金又几乎没有净流入，市场已进入5450-5600短期头部区，涨幅较大的个股可短期卖出，等待适当回调再考虑买入。当日资金成交前四名依次是：银行、地产、准金融、化工。资金净流入较大的板块：银行（+24亿）。银行板块成为大盘反弹的领头羊，资金净流入约24亿。但仍应须以寻找高点卖出为主。资金净流入较大的个股有：华夏银行、中国银行、招商银行、浦发银行、民生银行、交通银行、兴业银行。

国家税务总局有关负责人透露，2007年证券交易印花税收入达2005亿元，比2006年增长10.2倍，平摊到股民头上，相当于每人贡献超过2800元。而另有一组数据2007年外贸超2万亿美元，增长速度连续6年保持在20%以上。有消息称广州浪奇（000523）08年新项目将产生利润，08年每股收益将高达0.20元，超历史最好水平。传鲁润股份（600157）近期将停牌公告资产转换，并更名为永泰地产，并有10送5预期。

深圳康佳集团股份有限公司（000016）的信息，前期相关媒体传闻事项为华侨城集团用其持有的康佳股权，与海信集团的房地产业务进行交换，以获得海信地产的股份，而海信集团获得康佳的控股权。近日公司发布“澄清公告”欲撇其和海信集团之间的“换股传闻”（公告称，经向华侨城集团求证，传闻事项不实。康佳的澄清说明有两项：一是康佳第一大股东华侨城集团无意转让康佳股份，华侨城集团将始终保持康佳第一大股东的地位，从来没有退出康佳的考虑；二是近期，华侨城集团没有与国内外的任何公司洽谈过任何有关康佳股权转让的事情。 ）。 海信集团内部透露：“康佳发布澄清公告，也是一种姿态。不过，对于这件事情空穴来风的可能性是比较小的。海信集团和华侨城集团的高层之间，可能有过接触。这件事情是海信集团战略层面的考虑。” 海信集团虽然有意向收购康佳，不过，却或许并不打算像众多媒体传言的那样“拿海信地产股权与康佳置换”。 海信集团该人士表示：“海信集团的房地产业务经营状况非常好，目前海信地产是全国房地产50强之一，发展势头非常好。所以，海信集团如果要收购康佳股权，是没必要拿海信地产的股份去与华侨城集团所持康佳股权交换的。” 以房地产和旅游产业为主业的华侨城集团多年来一直在减持康佳股份，所持有康佳股权最低时达到了8.70%，由于上个月康佳第二大股东安徽天大不愿再持有康佳股权，将所持有的康佳股权退还给华侨城集团，所以，华侨城集团目前持有康佳股权才增至16.48%。

天房发展（600322）公司目前拥有土地储备建筑面积约317万平米，还持有包括吉利大厦等部分优质商业地产，随着其经济适用房项目康馨佳苑将于2007年结算完毕，2008年主要是天房美域一期以及天津湾等商品住宅及写字楼项目进行结算，公司业绩将步入高速增长期。公司已经完成了定向增发，像易方达基金公司、渤海证券、齐鲁证券、长江证券等机构合计认购了近9000万股，可见机构投资者对公司未来发展前景的看好。信息显示该股的机构持仓比例明显上升，有资金介入迹象可关注。

泰达股份（000652）作为渤海证券第一大股东，持股比例达27.51%，公司同时是北方信托大股东，北方信托借壳的ST四环连续涨停，预示公司的股权面临巨大升值。实际控制人是天津泰达投资控股有限公司（泰达控股由天津经济技术开发区管委会授权行使国有资产经营管理，总资产1005亿元。经营范围涉及金融、基础设施、土地开发、工业、物流、能源供应、交通运输和会展酒店等行业），上市公司是泰达控股与现代资本市场融合的平台，如津滨发展是以滨海新区开发为依托进行房地产业务，滨海能源则是天津开发区热力和热电生产企业，而泰达股份重任自然就是金融资源的上市平台，泰达控股旗下大量优质金融资产，为泰达股份带来巨大的想象空间。

ST方大（600516）在去年年底重组后，公司业绩大幅好转，公司重组时对证监会承诺07 年业绩不低于9868万元，由于市场情况好于预期，公司通过管理挖潜，提升了产量、降低了成本，预计公司07年业绩实现约1.2亿元。目前股价属于强势突破，有重点关注价值。同时关注的类似消息股或重组潜力股，例如银星能源、锦州港、厦门港务、ST星源、ST同力、川化股份、吉电股份等。2007年底*ST阿继（000922）因股改承诺迟迟未能兑现导致投资者纷纷抛售股票，跌至阶段性谷底。近期由于公告收到巨额财政补贴，有望避免继续亏损，公司股价开始连续涨停。尽管集团否认将注入优质资产，但由于股改之时进行过承诺，市场对此一直有较强的预期，收到补贴后很可能扭亏，退市风险降低。2008-1-11该股成交放出巨量，多空分歧明显加大。

《汽车工业“十一五”发展规划》确定了汽车产业组织结构的目标是形成“1－2家年产200万辆以上、出口量占10％以上的大型汽车生产企业(集团)”，这其中传出的一个明显信号是，中国汽车要重塑自己的“国家队”。业内人士认为，整体上市将推动2008年汽车产业重组整合，成为再造“国家队”的重磅武器。以上汽为镜，在本轮汽车集团上市热潮中，实力型企业们个个争先恐后。一汽整体上市只是时间问题，而且它比上汽更早提出了上市愿景，其旗下已有 一汽轿车、 一汽夏利、 一汽四环、 长春一东等四家上市公司。 长安汽车、北汽、广汽同样不甘落后，纷纷公布其上市计划。据透露，奔赴北京兵装集团总部上任的尹家绪，近两年来主要精力都放在了长安汽车集团的整体上市工作上，长安集团母公司南方汽车的上市计划已经获得国家相关部门的确认；另据业内人士透露，奇瑞汽车上市计划在酝酿了近3年之后，也有望在2008年实现。受消费需求推动，2008年汽车行业产销量快速增长的趋势不改，行业整体盈利将继续增长。

捷利股份（000996）公司是北方最有影响力的物流企业，已成长为中国最具规模的第三方物流运营商之一，控股公司与全球物流翘楚中外运-敦豪DHL广东分公司签属《物流战略合作框架协议备忘录》，后者将在捷利华南物流中心兴建广州西区物流服务中心，共享双方网络与资源优势。但更令人感兴趣的是，公司同时也在积极拓展期货等现代金融服务领域、做大做强金融服务品牌。在收购辽宁中期期货90％股权，并增资2000万元使其增资至5000万元，以取得金融期货交易会员结算资格后，近期继续扩充在期货行业的版图——收购中期嘉合期货49.67％股权并成为大股东，进一步提高了在期货业中的竞争地位。相对于去年的券商年，今年极有可能成为期货年，由于在整个板块中总股本最小（1.15亿股），无疑有较大优势。

我国三大商业银行也正在向金融控股公司转变。如中国工商银行（601398）与香港东亚银行合作在香港收购了擅长投资银行业务的西敏证券，合作建立工商东亚金融控股公司，从事香港和内地的投资银行业务。去年，工商银行又斥资收购了香港友联银行。同时，工行去年底收购了南非最大的商业银行。目前，工行正在策划更多的收购行动。去年以来，以中国人寿（601628）、中国平安（601318）为代表的一批保险机构更是参股银行、收购信托公司，保险公司的金融控股布局已日渐清晰。此外民生银行（600016）的金融控股公司计划也在积极实施之中。由于证券市场的火爆和国内经济发展的高速度，我国金融企业的盈利大增，其增长速度已大大超过部分产业的高速度。市场分析人士指出，金融控股公司之风一旦在国内兴起，A股市场将诞生一批超级大牛股。首先，金融控股公司的业务经营范围涉及全部金融领域、投资领域甚至实业领域，因此其经营业绩将大幅提升。

招商地产（000024）公司预期主营业务贡献的净利润将超过10亿元，房地产开发业务结算面积可能达到24.5万平米；房地产可出租面积可能达到约60万平米，租金水平也有较大程度的提高。公司将在2008年将成为真正意义上的全国性房地产开发公司，公司的资产周转率提高，开发进度加快，销售情况良好，房地产销售收入快速增长。2.2008年公司可能启动资本市场再融资和大股东资产注入事项，一旦公司能成功实现资本市场再融资和资产注入，公司发展将获得更大的飞跃。

近期公告备忘：川投能源（600674）8日召开的川投能源临时股东大会，以高赞成率通过了公司收购新光硅业38.9%股权的关联交易事项，川投能源顺利成为新光硅业的第一大股东，进入太阳能光伏产业。川投集团特别承诺，为了避免同业竞争，对于日前已在四川新津开工建设的3000吨多晶硅项目，川投集团将在条件成熟时，以适当方式将自己在该项目中的35%权益注入公司。长征电气（600112）近日发布公告拟通过非公开发行2000万至3500万股，募集不超过43400万元资金，投入兆瓦级风力发电机组的研发和高压有载分接开关的生产制造项目中。中国中铁（601390）8日发布公告称，公司所属子公司在1月5日中标新建京沪高速铁路土建工程，中标价合计为219.65亿元，约占公司2006年度的主营业务收入的13.77%。其中，中铁一局集团有限公司中标 TJ-2标段 ，中标价为106.49亿元 ；中铁三局集团有限公司中标 TJ-5标段，中标价为 113.16亿元。去年11月潍柴动力向包括中国重汽在内的涉嫌专利侵权的三间公司发出了律师函件，涉嫌专利侵权的另外两间公司山东乾龙专用汽车有限公司及潍坊华东发动机有限公司已经承认其行为构成了专利侵权，并在当地法院协调下达成庭外和解且按照每台涉嫌专利侵权的柴油发动机赔偿人民币5000元，目前中国重汽也没有与公司就涉嫌专利侵权事宜展开任何协商。

赛马实业（600449）公司近期发布公告，以现金2520万元与中材水泥共同出资在山西成立中材阳泉公司，赛马实业占股90%，公司未来将以中材阳泉公司为平台拓展山西市场业务。该公告的重大意义在于两点：在山西建立业务发展平台预示着赛马实业的发展战略已经开始走出宁夏区域，谋求更大的发展（公司“十一五”末的产能规划目标是1500万吨）；通过与中材水泥的合资成立阳泉公司，表明中材集团与赛马实业的合作进入更加全面的阶段。山西水泥市场整合尚处于初始阶段，其发展前期较为广阔。山西作为我国主要的煤炭基地，2006年水泥需求约为2160万吨，市场容量相当于宁夏市场的3倍，但山西省内水泥市场整合还处于初始阶段，省内大型水泥企业尚未形成，省内比较大的水泥企业如狮头股份（600539）目前的产能也就200万吨左右，公司选择山西作为下一拓展市场是一个比较好的选择。

中信证券2007年净利润达到上年同期净利润5倍以上。而海通证券与原都市股份上年同期数比较，预计2007年度净利润同期增长32倍以上。频发的业绩公告是否激起证券股波澜？此时介入是否良机？券商普遍认为，上半年看好。临近岁末产权交易市场上的金融股权又迎来一波交易热潮。近日山东齐鲁瑞丰拍卖公司宣布，将在本月中旬拍卖交行12.27万股股票；重庆联合产权交易所挂出消息，将于1月中旬拍卖华西证券0.42％的股权；北京产权交易所则在大力宣传光大银行847万股股权转让一事。有人士指出，金融机构股权转让日益频繁，而赶在年底前的这一轮热潮，有可能使金融股权转让价格持续走高。中国股市长期来看是牛市，此时证券业当然是最赚钱的行业之一。短线在证券行业投机并不适合，因为不确定因素太多，投机获利很困难。2007年是券商的特大丰收年，仅经纪业务一项就给证券公司带来了上千亿的收入，手握重金的证券公司并没有就此满足，而是不断将触角伸向了金融业的其他领域。就在业内为招商证券63.2亿大手笔收购博时基金股权感叹之时，我方近日获悉，深圳一家创新类证券公司正谋求参股商业银行，且已经进入审批程序。随着基金公司、期货公司和信托公司的股权不断落入证券公司的囊中，“小证券”也在不断突围，“大金融”的框架隐现。形成混业平台将对券商以后的盈利模式起到重要作用。