南方私募红牛内参080505

穗恒运A（000531）公司是广州市属国有控股的重点电力生产和集中供热的上市企业，位于穗港澳黄金三角洲中心的国家级开发区---广州经济技术开发区。公司位居广州市用电负荷中心的优势，使得不仅历年来发电利用小时数均高于广东省其他同类发电机组，而且上网电价也高于区域内同类发电机组。公司被列入国家重点保证的电煤用户名单，并被北方主要煤炭大型供应企业列为重点合作单位，大大保障了公司未来所需燃煤的稳定供应。红牛内参提示，公司以2.5元/股的价格收购广州证券16360万股（20.02%股权），按照广州证券2007年底数据，收购的PB为1.45倍，远远低于A股市场券商股4.3倍的平均水平，因此收购价格较为合算。

山东黄金（600547）2008年矿产金产量大幅上升将大幅提升公司盈利能力。由于公司的矿产金产量不足，公司近几年外购非标准金精炼占黄金产量的均在70%以上，导致公司的销售毛利率较低。公司于2008年1月完成了对控股股东山东黄金集团所拥有的包括金仓矿业、玲珑金矿、三山岛金矿、沂南金矿以及山东黄金集团平度黄金旗下的鑫汇金矿共计85吨黄金储量的资产收购。预计将增加公司2008年矿产金产量约7.7吨。红牛内参提示，2008年公司的盈利能力将有望通过矿产金产量的增加而大幅提升。

华盛达 （600687）公司是以 IT 业务为主营，房地产业务为重要支撑，仓储物流业务为辅的“一体两翼”的结构，公司先后取得国家信息产业部颁发的“计算机系统集成一级资质”，先后获得“金融系统优秀系统集成商”、国际权威咨询机构 IDC 认定的“中国十大优秀系统集成商”等荣誉称号。 红牛内参提示，公司较早的参与了金融、电信、政府等中国重要行业的信息化建设，公司作为IBM中国有限公司的SP合作伙伴，与IBM建立了战略性合作关系，与HP、IBM、3COM、Cisco等公司保持了良好的长期合作关系。

金城股份（000820）通过债务重组入主金城股份的锦州鑫天纸业有限公司，是一家具有中外合资背景的民营企业。作为金城股份产业链上的上下游企业，无论是在优质芦苇原料的供应，还是在纸产品的市场开拓方面都有极强的互补性，尤其是华明国际在香港和国际纸品市场的广阔发展空间，将为金城产品未来进入国际市场打开通道。新股东的入主为公司带来了生机与活力，新大股东锦州鑫天纸业表示将全力支持公司发展。红牛内参提示，公司将以推进环保工程为重点，实现环保达标排放。公司取得1803.37万平方米河滩土地土质肥沃，极适宜种植造纸林，可作为公司"70万亩速生丰产林基地项目"的建设用地，有利于公司扩大生产规模，提升公司的竞争能力。而林纸一体化将降低成本公司将以推进环保工程为重点，实现环保达标排放。

高新张铜（002075）公司为有色金属行业铜产品制造厂商，具备8万吨/年生产能力，已经形成空调制冷用铜管、铜水管及管件、铜合金等三大系列产品，并在三大系列产品上均形成较强竞争优势，是国内铜产品制造业领导级厂商。“张铜牌高精度铜管材（内螺纹管）”被评为“中国名牌产品”。红牛内参提示，公司拥有一支科技骨干队伍，他们在行业背景和行业经验方面具有深厚积累，在铜合金材料合金设计和生产工艺方面具有较强研发能力，自主研发能力强，持续研发能力很强。受人民币升值、出口退税率下调、国家货币从紧政策导致公司融资成本幅度较大增加等不利因素影响导致公司利润下降。业绩风险已经得到释放，股价超跌严重，短线关注。