南方私募红牛内参080321

★谨慎看待反弹高度，短期奥运和新能源板块会有机会。

西单商场（600723）公司作为我国著名的大型综合性商业企业，位于北京市最繁华的西单商业街的黄金地段，是西单商业街历史最长、规模最大、知名度最高的百货店，拥有极高的商誉和广泛的客户基础。公司目前拥有百货店7家、超市4家以及1家专营店，由于商业零售企业的门店地址具有排他性的特点，因而具有极强的稀缺性。红牛内参提示，随着2008年北京奥运会及北京居民消费升级相伴而来，在未来几年将形成了十分可观的市场需求和发展商机。

银星能源（000862）公司的前身是吴忠仪表厂，有40多年的调节阀设计、生产历史。公司目前工业自动化仪表及其附件，共有76个系列、38种附件、7000多个品种规格。其企业规模、技术开发能力、产品品种覆盖率和市场占有率均居行业之首，品牌优势可谓得天独厚。目前公司与发电集团共同投资的银仪风电公司长山头风电场一期工程4.95万千瓦已经并网发电，实现了发展风力发电的良好开端。红牛内参提示，待公司定向增发工作完成后，宁夏发电集团将已建成的16.17万千瓦和在建的17.55万千瓦的优良风电资产注入上市公司，将使银星能源在装机规模等方面迅速跻身国内风电行业前列。

山东海龙（000677）公司主营产品粘胶短纤价格07年出现上涨，年度累计涨幅达到48.28%，粘胶短纤毛利率较06年提升18%，预计08年粘胶短纤价格将维持高位运行。公司阻燃纤维、高湿模量纤维等高附加值产品2008年开始将真正形成规模，而新疆项目2008年、2009年将逐步贡献收益，未来两年公司业绩仍将保持较快增长。红牛内参提示，公司分配预案为每10股送3股转增7股，派现金0.4元（含税）。

通威股份（600438）公司主要产品为水产饲料、畜禽饲料及特种饲料近五百多个品种，年饲料生产能力达400万吨。在国内市场占有率连续13年位居全行业首位，现已发展成为全球最大的饲料生产企业，受益于行业向好，公司产品价格一段时间以来价格不断走高。红牛内参提示，近期公司以1.91亿元收购永祥公司50%股份，永祥股份为生产PVC的化工企业，产能12万吨，三月份即将完成先期200吨多晶硅生产线的设备安装，根据规划年内将可完成1000万吨多晶硅生产线的安装生产，同时通威公司还对永祥公司的管理层进行了股权激励，随着多晶硅的逐步产出公司业绩将获得大幅增长。

保定天鹅（000687）我国粘胶长丝主要生产厂家之一，产品品牌“天鹅”牌粘胶长丝，经国家工商行政管理局认定为中国驰名商标。“天鹅”牌粘胶长丝作为纺织织造业的重要原料，凭籍内在的优良品质和品牌效应，在国内外市场占有相当的份额。目前公司与清华大学合作研制QB-2型离心电锭替换现在半连续式纺丝机使用的仿德离心电锭的新型节能电锭改造项目已取得明显效果。由于清华大学的高科技进入，公司将进一步提升其行业竞争实力。现持有长江证券(创新试点类券商)股权6000万股(投资6720万元)，占该公司股份总数的3%。在长江证券借壳上市后变为4025.50万股，持股比例为2.4%。红牛内参提示，公司实际控制人保定市国资委与中国高新投资集团就重组天鹅集团事宜签署合作意向书后，双方即展开了尽职调查，目前保定市国资委与天鹅集团对高新集团的尽职调查已完成，高新集团对天鹅集团的尽职调查正在进行中，同时双方对本次重组协议的具体条款正在磋商中。